Lange Erfolgsgeschichte des Anleihefonds

Seit nunmehr 27 Jahren investiert dieser Klassiker unserer Anleihefonds in die europäischen Anleihemärkte, um in guten wie in schlechten Börsenzeiten möglichst attraktive Erträge für private und institutionelle Investor:innen zu erwirtschaften.

Im Verlauf dieser fast drei Jahrzehnte wurden die Leistungen des Raiffeisen-ESG-Euro-Rent mit einer Vielzahl von Auszeichnungen und Preise gewürdigt. Diese erfolgreiche Historie ist selbstverständlich keine Garantie für eine ebenso erfolgreiche Zukunft. Denn die Ergebnisse der Vergangenheit sind auf den Finanzmärkten bekanntlich nie auf die Zukunft übertragbar. Aber ein gutes Fundament für die künftigen Jahre bilden die gewonnenen Erfahrungen, die hohe personelle Kontinuität und die langjährig bewährte Investmentstrategie des Fondsmanagements allemal!

Innovatives Nachhaltigkeitskonzept entwickelt

Nachhaltig zu veranlagen, hört sich erst einmal simpel und inzwischen geradezu normal an, ist aber in der Umsetzung keineswegs so einfach. Beispielsweise muss man bei der Anwendung von ESG-Kriterien an Staaten ganz anders herangehen als an Unternehmen. Während es inzwischen recht gute Standards gibt, um die Nachhaltigkeit von Unternehmen zu messen, ist dies für Staaten sehr viel schwieriger! Man denke nur an die große Bandbreite staatlicher Politik und öffentlicher Projekte, die ESG-Kriterien in vielfacher Weise erfüllen oder verletzen können.

Staaten sind in ihrem Agieren und ihren Zielsetzungen generell nicht vergleichbar mit Unternehmen. Um sie zu beurteilen, braucht es daher ein grundlegend anderes Konzept. In jahrelanger und akribischer Arbeit wurde deshalb im Fondsmanagement der Raiffeisen KAG ein eigenes Nachhaltigkeitskonzept für Staatsanleiheinvestments entwickelt. Dabei wird einerseits auf bestimmte Minimumwerte für ESG-Indikatoren gesetzt. Andererseits ist dem Fondsmanagement aber auch die Entwicklungsrichtung wichtig, nicht allein das aktuelle Entwicklungsniveau.

Was hat sich geändert und was bleibt gleich?

• Wie bisher setzt der Raiffeisen-ESG-Euro-Rent auf Emittenten guter und sehr guter Bonität (Investmentgrade).

• Ebenso wird auch weiterhin ungefähr eine Hälfte des Fondsvermögens in Unternehmensanleihen investiert, die andere Hälfte in Anleihen von Staaten oder staatsnahen bzw. supranationalen Emittenten.

• Anleihen jener Staaten, die nicht als nachhaltig eingestuft werden, sind nicht mehr im Fonds vertreten. Dazu gehört in der Europäischen Union für uns z. B. Frankreich aufgrund seiner Atom-Politik. Das Fondsmanagement ersetzt französische Staatsanleihen daher mit möglichst Frankreich-nahen Alternativen. Dazu zählen unter anderem Euro-Anleihen von französischen Regionalregierungen und Anleihen von Institutionen in französischem Staatsbesitz, die ganz bestimmte soziale und/oder wirtschaftliche Aufgaben erfüllen.

• Auf der Unternehmensseite fallen beispielsweise Unternehmen aus der Tabakbranche oder Ölunternehmen aus dem Anlageuniversum, aber auch einige Stromversorger, die stark auf Atomstrom setzen.

Zukunfts-Themen im Fokus

Neben verantwortungsvollem und nachhaltigem Agieren der Unternehmen selbst, richtet das Fondsmanagement auch einen starken Fokus darauf, welche Unternehmen sich wie stark in wichtigen Zukunfts-Themen unserer Zeit engagieren. Das sind Themen, die für die Entwicklung der Menschheit und für den Schutz von Umwelt, Klima sowie natürlichen Ressourcen besonders wichtig und prägend sein werden. Dazu zählen etwa Kreislaufwirtschaft, Mobilität, Gesundheit, Energie und Zukunftstechnologien.

Für Investor:innen, die tiefer in die Materie der verantwortungsvollen Investments eintauchen wollen, stehen unter www.investment-zukunft.at noch weitere Informationen zur Verfügung.