Der Raiffeisen-MegaTrends-ESG-Aktien überzeugt mit Stärke
Die Erholung des Fonds, wie auch der großen US-Aktienindizes seit Ende 2022, wurde vor allem von den großen Technologieaktien getragen. Die Medien prägten in dem Zusammenhang denBegriff der "glorreichen Sieben” (Apple, Nvidia, Microsoft, Alphabet, Meta, Tesla). Der Raiffeisen-MegaTrends-ESG-Aktien war auch in einen Großteil dieser stark steigenden Aktien investiert, beispielsweise Alphabet, Nvidia, Apple oder Microsoft. Aber auch Pharmaunternehmen, wie Novo Nordisk (seit kurzem sogar beim Börsenwert die neue Nummer eins in Europa) oder Eli Lilly finden sich unter den großen Gewinnern im Fonds.
Unternehmensgewinne treiben Aktienkurse
Generell waren in den letzten Quartalen unternehmensbezogene Themen und die Gewinnentwicklung der Firmen relativ stark für die Kursentwicklung einzelner Aktien verantwortlich, während volkswirtschaftliche Faktoren wie Inflation, Zinsen oder Konjunktur etwas in den Hintergrund traten.
Recht schwierig bleibt das Umfeld derzeit für viele Unternehmen aus dem Bereich „erneuerbare Energien“, z. B. Windkraft, Solar oder Wasserstoff. Die kräftig gestiegenen Kapitalmarktzinsen drücken stark auf die Rentabilität vieler Projekte in diesem Sektor. Zudem schreiben viele Unternehmen hier noch Verluste und der Wert etwaiger künftiger Gewinne sinkt mit steigenden Zinssätzen. Viele Aktien in diesen Sektoren erlitten angesichts dessen kräftige Abwärtskorrekturen.
Wirkungsmessung: Die Wirkung wird jährlich von der Raiffeisen KAG berechnet.* Die ausgewiesenen Daten beziehen sich auf die Unternehmen im Raiffeisen-MegaTrends-ESG-Aktien im Vergleich zum Gesamtmarkt.
Quelle: Raiffeisen KAG, Daten per 28. Juni 2024
Eine gute Mischung mehrerer Megatrends
Dabei zeigt sich zugleich eine der Stärken im Fondskonzept des Raiffeisen-MegaTrends-ESG-Aktien:
Dadurch, dass das Fondsmanagement auf drei große Megatrends setzt (Klimawandel, demografischer Wandel, technologischer Wandel) und innerhalb dieser drei Schwerpunkte auf viele verschiedene untergeordnete Trends, werden zeitweilige Kursrückgänge in einigen Themenbereichen von anderen besonders gut laufenden Segmenten ausgeglichen. Sehr starke Kursentwicklungen zeigen heuer beispielsweise Unternehmen aus den Themenbereichen Cloud Computing, künstliche Intelligenz (KI) sowie „Alternde Gesellschaft“ und „Work-Life Balance“.
USA: Fortgesetztes Wachstum oder doch Rezession?
Fast 50 % des Raiffeisen-MegaTrends-ESG-Aktien sind derzeit in US-Unternehmen investiert. Angesichts dessen und der generell großen Bedeutung der USA für die Weltkonjunktur und die globalen Finanzmärkte beeinflussen die Geldpolitik in den USA nicht nur die US-Konjunktur, sondern auch die Wertentwicklung des Fonds in erheblichem Maße. Aus heutiger Sicht sind die Investmentspezialist:innen der Raiffeisen KAG optimistisch, dass die USA auch 2024 eine Rezession vermeiden können und sind positiv für die Entwicklung vieler Unternehmen gestimmt. Zugleich dürften die Zinsen und Anleiherenditen in den USA für längere Zeit noch relativ hoch bleiben (zumindest gemessen am vergangenen Jahrzehnt). Gleichwohl erwartet die Raiffeisen KAG noch für heuer erste Zinssenkungen in den USA, was wiederum positiv für die Aktienmärkte sein sollte.
Megatrends trotzen Konjunkturzyklen
An Megatrends wie der künstlichen Intelligenz oder dem demografischen Wandel wird sehr klar deutlich, dass viele Themen innerhalb der Megatrends relativ wenig von Konjunkturzyklen abhängen. Das bedeutet natürlich nicht, dass sie völlig immun gegen volkswirtschaftliche Schwankungen oder generelle Kapitalmarkttrends wären. Aber dadurch verursachte Kursschwankungen sind zumeist vorübergehender Natur und können die grundlegenden, fundamentalen Entwicklungen bei den Megatrends nicht dauerhaft stoppen oder verzögern.
Der Fonds zeigt auch im heurigen Jahr bislang eine gute Entwicklung und sollte weiter von den langfristigen Wachstumsmöglichkeiten der Megatrends profitieren. Unter den größten Positionen im Raiffeisen-MegaTrends-ESG-Aktien befinden sich aktuell Unternehmen wie Alphabet, Novo Nordisk, Nvidia, AMD, Prysmian, Motorola Solutions oder Waste Management.
Kurzporträt zum Raiffeisen-MegaTrends-ESG-Aktien: Fondsmanager Günther Schmitt gibt im Video einen Überblick über den Fonds, in welche Unternehmen er investiert und für wen der Fonds interessant sein könnte.
Volles Potenzial ist nur langfristig realisierbar
Von Investor:innen ist Geduld gefragt, denn es liegt in der Natur der Megatrends, dass sie sich langfristig und ihr volles Potenzial somit nur über längere Zeiträume entfalten. Deshalb ist für bestmögliche Erträge auch ein ausreichend langer Investmenthorizont vonnöten und ein langer Atem, um auch immer wieder auftretende Schwächeperioden durchzustehen.
Der Raiffeisen-MegaTrends-ESG-Aktien weist eine erhöhte Volatilität auf, d.h. die Anteilswerte sind auch innerhalb kurzer Zeiträume großen Schwankungen nach oben und nach unten ausgesetzt, wobei auch Kapitalverluste nicht ausgeschlossen werden können.
*Um die Wirkung der Aktien-Investments im Fonds zu errechnen, wurden die Nachhaltigkeitskennzahlen von Unternehmen aus deren Nachhaltigkeitsberichterstattung übernommen. Die CO2-Emissionen werden üblicherweise in Tonnen CO2-Äquivalenten, Arbeitsunfälle als Lost-Time-Injury-Rate, die Abfallmenge in Tonnen und der Wasserverbrauch in m3 angegeben. Die Kennzahlen der einzelnen Unternehmen wurden mit deren Gewicht im Fonds bzw. im Gesamtmarkt multipliziert, die Ergebnisse pro Kennzahl miteinander verglichen. Für Anleiheteile von Fonds führen wir eine solche Berechnung derzeit nicht durch, da wir der Meinung sind, dass der „nachhaltige Fußabdruck“ dem Eigentümer, also Aktionär, zurechenbar ist, aber nicht dem Gläubiger, also Anleihekäufer.