In Anleihenfonds investieren
Anleihen führten aufgrund der extrem niedrigen Zinsen der letzten Jahre sehr lange eine Art „Schattendasein“. Dies hat sich jedoch geändert: Derzeit bieten die Anleihemärkte in vielen Marktsegmenten und Laufzeitenbereichen attraktive Renditen.
Marktausblick Anleihen: Staatsanleihen bleiben kurzfristig übergewichtet
Auf Ebene des Gesamtportfolios wechseln wir nach dem – aus unserer Sicht überzogenen – Rebound der Aktienmärkte zu einer Übergewichtung von Euro-Staatsanleihen (vs. Untergewichtung Aktien).
Aber auch innerhalb des Anleiheportfolios blieben wir vorsichtig aufgestellt:
Dort behalten wir unser Übergewicht von Euro-Staatsanleihen (insbesondere Frankreich und Deutschland) sowie UK, und untergewichten im Gegenzug weiterhin USD High-Yield-Anleihen und Schwellenländer-Hartwährungsanleihen.
High-Yield-Anleihen, und insbesondere solche aus den vom Handelskrieg am meisten betroffenen USA, sind aus unserer Sicht weiterhin am anfälligsten für (absehbare) konjunkturelle Enttäuschungen. Die jüngste Ausweitung der Renditeaufschläge kompensiert das noch nicht ausreichend. Daraus ergibt sich in Summe eine Untergewichtung des Blocks Unternehmensanleihen.
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Stand: Mai 2025
Anleihemärkte – monatliches Update
Marktumfeld und globaler Ausblick über die Anleihemärkte aus Sicht von Raiffeisen Capital Management.
In Anleihen investieren
Anleihen sollten in keinem ausgewogenen Portfolio fehlen. Ganz bequem geht das mit Veranlagungen in Anleihefonds. So kann man nicht nur von der breiteren Streuung des Fonds profitieren (Anleihefonds teilen ihr Vermögen über eine Vielzahl unterschiedlicher Emittenten auf), sondern auch vom Know-how unserer Investmentspezialist:innen. Informieren Sie sich über unser umfangreiches Angebot an Anleihefonds.
Anleihemärkte im Detail
Sind High-Yield-Anleihen noch immer attraktiv?
High-Yield-Anleihen (das sind Anleihen bonitätsschwächerer und somit riskanterer Emittenten) sind seit langem ein begehrtes Veranlagungsinstrument. Aber lohnt sich aktuell noch ein Investment in Hochzinsanleihen?
Weiterhin gute Aussichten für Unternehmensanleihen?
2023 war ein unerwartet schwieriges Anleihejahr; es bescherte Anleger:innen dank eines starken Endspurts aber dennoch gute Erträge. Heuer verspüren die Anleihemärkte bereits neuen Gegenwind. Wird dieser anhalten? Und wie wird es Unternehmensanleihen ergehen?
(Jetzt) in Emerging-Markets-Anleihen investieren?
Schwellenländeranleihen locken in der Regel mit höheren Renditen als Anleihen entwickelter Industriestaaten, nicht zuletzt aufgrund ihres überdurchschnittlichen Wachstums und der weiter steigenden weltwirtschaftlichen Bedeutung vieler Schwellenländer. Dennoch sollten die damit verbundenen Risiken nicht außer Acht gelassen werden.
Sicherheitsarchitektur und Staatsanleihen
Der Überfall Russlands auf die Ukraine hat enorme Auswirkungen in unterschiedlichsten Themenbereichen. Die sich daraus abzeichnende geopolitische Neuordnung ist erst in Umrissen erkennbar, dennoch scheint jetzt schon klar zu sein, dass die „neue“ Weltordnung eine stärker polarisierte sein wird.
Anleihenfonds
Das Management von Anleihen zählt zu der am längsten etablierten Kernkompetenz von Raiffeisen Capital Management.
Laufzeitfonds – investieren mit fixer Laufzeit
Laufzeitfonds sind eine spezielle Form von Anleihenfonds und bieten die Möglichkeit, in festverzinsliche Wertpapiere mit einem klar definierten Investmenthorizont zu investieren. Erfahren Sie, wie diese Fonds funktionieren und warum sie gerade jetzt eine attraktive Option sein könnten.
ESG-Verbesserung der Schwellenländer-Anleihemärkte fördern
Schwellenländer stellen Anleger:innen in Sachen Nachhaltigkeit und ESG-Kriterien vor viele große Herausforderungen. Diese anzupacken und zu meistern, bietet dennoch erhebliche Chancen. Sowohl für gute Erträge als auch dafür, den Umstieg auf nachhaltiges Wirtschaften in den Schwellenländern zu fördern.
In Anleihen investieren – weltweit und nachhaltig!
Der global gestreute Anleihefonds veranlagt weltweit nach ESG-Kriterien und setzt dabei unter anderem auf ein eigens entwickeltes, innovatives Konzept zur Beurteilung der Nachhaltigkeit von Staaten. Er ist ein exzellentes Instrument für eine globale Diversifizierung von Anleiheinvestments.
In kurzlaufende US-Dollar-Anleihen investieren
Der US-Dollar hat in den letzten Jahren unter vergleichsweise geringen Schwankungen schrittweise gegenüber dem Euro zugelegt. Dies bedeutete positive Erträge aus Wechselkursgewinnen für Euro-basierte Anleger:innen. Zugleich bieten kurzlaufende US-Anleihen aktuell deutlich höhere Erträge als vergleichbare Euro-Anleihen. Ist jetzt noch ein guter Einstiegszeitpunkt?
Euro-Anleihe-Fonds: flexibel und ertragsorientiert investieren
Zu Jahresbeginn schien der Weg auf den Anleihemärkten in Europa vorgezeichnet: runter mit den Notenbank-Leitzinsen und Renditen und rauf mit den Anleihekursen. Inzwischen ist das Bild weit weniger eindeutig. Das muss aber kein Hinderungsgrund sein, jetzt in Anleihen zu investieren. Jedoch sind auf absehbare Zeit hohe Flexibilität, eine gute Strategie und ein starker Fokus auf die Risiken gefragt. All das bietet der Raiffeisen-ESG-Euro-Rendite.
Wie ein nachhaltiger Anleihefonds Chancen in unruhigen Zeiten sucht
Die Anleihemärkte waren 2024 bislang geprägt von starken Rendite- und Kursschwankungen. Zinssenkungen (speziell in den USA) wurden mehrfach ein- und wieder ausgepreist. Der Anleihefonds Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Rent sucht und nutzt erfolgreich Chancen gerade auch in solch stürmischen schwankungsreichen Phasen auf den Anleihemärkten.
Osteuropa-Anleihen: trotz Unwägbarkeiten aussichtsreich
Anleihen von Emittenten aus Zentral- und Osteuropa haben Investor:innen in den letzten zwölf Monaten insgesamt recht ansehnliche Erträge gebracht. Wie stellt sich der Ausblick für 2025 dar?
Stand vom Februar 2025