Wodurch zeichnen sich Emerging Markets aus?
Typisch ist für Emerging Markets (Schwellenländer), dass sich diese Märkte/Länder in einem umfassenden Wandlungsprozess befinden – von einem Entwicklungs- hin zu einem fortschrittlichen Industrieland. Der eingeschlagene Aufhol- und Modernisierungsprozess schafft ein großes Marktpotenzial, Schwellenländer zeichnen sich durch eine hohe Wachstumsdynamik aus. Wir von Raiffeisen Capital Management sind der Meinung, dass mittel- bis langfristig ein Teil einer breit gestreuten Fondsveranlagung auch Investments in Schwellenländern enthalten sollte – wenn man als Anleger:in eine entsprechende Risikobereitschaft mitbringt. Eine geringe Verschuldung, moderate Geldpolitik und – wie bereits erwähnt – die Chance auf stärkeres Wachstum sind die positiven Faktoren. Problematisch ist jedoch, dass Wirtschaftsordnung und politisches System in diesen Ländern häufig noch nicht gefestigt sind. Emerging-Markets-Fonds weisen daher in der Regel eine höhere Volatilität auf.
Unterschiede in den Emerging Markets: kein Schwellenland ist wie das andere
Emerging Markets werden zwar als eine Klasse von Märkten geführt, doch die Unterschiede zwischen den einzelnen Ländern sind teilweise gewaltig:
Es gibt darunter Länder, die fast ausschließlich von Rohstoffexporten abhängen, aber auch solche, die stark auf Rohstoffeinfuhren angewiesen sind.
Länder mit gigantischen Binnenmärkten, Staaten mit sehr starker Exportwirtschaft, Länder mit faszinierenden Hightech-Industrien, gegen die viele Industrienationen inzwischen rückständig wirken.
Staaten mit erstaunlich großer politischer Stabilität und andere, die von einer innenpolitischen Krise in die nächste schlittern.
Chancen, aber auch Risiken
Sehr vielen Schwellenländern gemeinsam ist ein rasanter Wandel auf vielen Gebieten – wirtschaftlich, gesellschaftlich, sozial – und dieser bietet zusätzliche Chancen, aber auch Risiken, sowohl für Unternehmen als auch für Investor:innen. Sobald man sich die enormen Unterschiede innerhalb der Emerging Markets bewusst macht, erscheint auch ihre relative Wertentwicklung gegenüber den entwickelten Märkten in einem anderen Licht.
Wie entwickeln sich die Schwellenländer-Märkte?
Die vergangenen Wochen hatten es in sich: Zunächst überraschte China mit der Ankündigung größerer Stimulus-Pakete, was kurzfristig zu einem kräftigen Kursanstieg bei chinesischen Aktien führte. Ende Oktober fand der vielbeachtete Gipfel der BRICS+ Staaten statt. Anfang November gab es mit dem überraschend klaren Wahlsieg Donald Trumps ein weiteres markantes Ereignis. Wir rücken diesmal China in den Fokus unseres Updates.
Osteuropa
Nachhaltig in zentral- und osteuropäische Aktien investieren
Zentral- und Osteuropa hat weiterhin die besten Wachstumsaussichten innerhalb Europas, trotz Ukrainekrieg. Die Region lockt mit zumeist attraktiven Aktienbewertungen – nicht zuletzt, weil viele ausländische Investoren weiterhin abwarten. Diese könnten ihre Zurückhaltung unter Umständen aber auch schnell wieder ablegen.
Osteuropa-Anleihen: trotz Unwägbarkeiten aussichtsreich
Anleihen von Emittenten aus Zentral- und Osteuropa haben Investor:innen in den letzten zwölf Monaten insgesamt recht ansehnliche Erträge gebracht. Wie stellt sich der Ausblick für 2025 dar?
Nachhaltig in osteuropäische Aktien investieren
Der Fonds Raiffeisen-Osteuropa-Aktien wurde vor fast 30 Jahren aufgelegt. Wir ändern die Anlagestrategie dieses Urgesteins und richten den Fonds nicht nur nachhaltig, sondern auch geografisch neu aus.
Asien
Nachhaltig in Asiens Aktienmärkte investieren
Asien ist nicht nur der größte und bevölkerungsreichste, sondern auch der wachstumsstärkste Kontinent der Erde. Einige Wirtschaftsbereiche wachsen, trotz mancherorts bestehender wirtschaftlicher und/oder politischer Risiken, dabei besonders stark und bieten entsprechend überdurchschnittliche Ertragschancen.
Günstige Bewertungen und ein verbessertes ESG-Reporting
Der chinesische Aktienmarkt hat viele negative Faktoren eingepreist, zeigt sich Jürgen Maier zuversichtlich für den Leitmarkt China, aber auch für Indien. Der Fondsmanager des Raiffeisen-Nachhaltigkeit-EmergingMarkets-Aktien nennt die Gründe, berichtet von hohen Nachhaltigkeitsanforderungen bei der Titelauswahl und Fortschritten bei der Erfüllung von ESG-Kriterien. Einige Themen gefallen ihm derzeit besonders gut.
Aktien China – Strohfeuer oder Chance?
Im September und Oktober des heurigen Jahres konnten wir eine bemerkenswerte Rallye chinesischer Aktien beobachten, diese stiegen um 20 % in ihrem Wert. War das eher ein Strohfeuer, das uns zur Vorsicht mahnen sollte, oder der Beginn eines längeren Aufschwungs?
(Jetzt) in Emerging-Markets-Anleihen investieren?
Schwellenländeranleihen locken in der Regel mit höheren Renditen als Anleihen entwickelter Industriestaaten. Nicht zuletzt aufgrund ihres überdurchschnittlichen Wachstums und der weiter steigenden weltwirtschaftlichen Bedeutung vieler Schwellenländer. Dennoch sollten die damit verbundenen Risiken nicht außer Acht gelassen werden.
Warum in Emerging-Markets-Aktien investieren?
Investments in Schwellenländer (Emerging Markets) bescherten Investor:innen lange Zeit überdurchschnittliche Erträge. Doch in den letzten 15 Jahren schafften das speziell bei den Aktienmärkten nur noch einzelne Schwellenländer. Kehren nun die guten Zeiten wieder zurück?
ESG-Verbesserung der Schwellenländer-Anleihemärkte fördern
Schwellenländer stellen Anleger:innen in Sachen Nachhaltigkeit und ESG-Kriterien vor viele große Herausforderungen. Diese anzupacken und zu meistern, bietet dennoch erhebliche Chancen. Sowohl für gute Erträge als auch dafür, den Umstieg auf nachhaltiges Wirtschaften in den Schwellenländern zu fördern.
Nachhaltigkeits-betrachtung von Emerging Markets ist unverzichtbar geworden
ESG-Kriterien müssen auch bei Emerging Markets in Betracht gezogen werden. Was für Anleger bedeutet, sich zahlreichen –Herausforderungen zu stellen. Wie Investmentprofis damit umgehen, erklärt Stefan Grünwald, Fondsmanager des Raiffeisen-EmergingMarkets-ESG-Transformation-Rent.
Schwellenländer werden für nachhaltige Investments immer interessanter
Aus nachhaltiger Sicht gelten Schwellenländer bislang oft als unattraktiv, doch das Blatt wendet sich gerade. Im Interview erläutert Jürgen Maier, Fondsmanager des Raiffeisen-Nachhaltigkeit-EmergingMarkets-Aktien, unter anderem wie ein Emerging-Markets-Aktienfonds nachhaltig gemanaged werden kann und welche Märkte bzw. Sektoren dabei besonders in den Fokus rücken.
China im Wandel?
Welche Sektoren in China das größte Potenzial bieten und wie Investor:innen mit den Risiken der geopolitischen Spannungen umgehen können, erläutert Markus Kronreif, Fondsmanager bei Raiffeisen KAG, im TV-Interview bei wallstreetONLINE.
Die zur Verfügung gestellten Angaben dienen, trotz sorgfältiger Recherchen, lediglich der unverbindlichen Information, basieren auf dem Wissensstand der mit der Erstellung betrauten Personen zum Zeitpunkt der Ausarbeitung und können jederzeit von der Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H. (Raiffeisen KAG) ohne weitere Benachrichtigung geändert werden. Jegliche Haftung der Raiffeisen KAG im Zusammenhang mit diesen Informationen oder einer darauf basierenden Verbalpräsentation, insbesondere betreffend Aktualität, Richtigkeit oder Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen bzw. Informationsquellen oder für das Eintreten darin erstellter Prognosen, ist ausgeschlossen.
Der Raiffeisen-Nachhaltigkeit-EmergingMarkets-Aktien weist eine erhöhte Volatilität auf, d.h. die Anteilswerte sind auch innerhalb kurzer Zeiträume großen Schwankungen nach oben und nach unten ausgesetzt, wobei auch Kapitalverluste nicht ausgeschlossen werden können.