Was ist Engagement ?
Der Begriff Engagement steht als Sammelbegriff für Unternehmensdialoge und Stimmrechtsausübung. Er wird aber oft auch nur als Synonym für den Dialog mit Unternehmen verwendet. Unternehmensdialoge und Stimmrechtsausübung haben das Ziel, alle Möglichkeiten und Rechte, die Aktionär:innen gegenüber dem investierten Unternehmen haben, zu nutzen. Man spricht auch von „active ownership“ oder übersetzt „aktivem Aktionärstum“. Engagement kann über informelle Gespräche (die oft als Soft-Engagement bezeichnet werden), über standardisierte Dialoge oder unter Nutzung formeller Kanäle in Form von Stimmrechtsausübung (Voting) bei Hauptversammlungen erfolgen. Welche Form des Engagements letztendlich die höhere Erfolgschance hat, hängt von der spezifischen Situation ab. Wenn die Varianten des Soft-Engagements und des bloßen Dialogs keine Früchte tragen, besteht noch immer die Möglichkeit, auf das Unternehmen publizitätswirksam durch Stimmrechtsausübung und Redebeiträge bei der Hauptversammlung einzuwirken.
Was versteht Raiffeisen Capital Management unter aktivem Engagement?
Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H. (Raiffeisen KAG) ist sich als einer der führenden Asset-Manager Österreichs der treuhänderischen Pflichten gegenüber ihren Kund:innen bewusst. Als Teil dieser Pflichten betreibt sie aktives Engagement mit Unternehmen, um die Interessen ihrer Kund:innen bestmöglich zu wahren. Das Engagement kann dabei unterschiedlichen Zwecken dienen:
Einerseits der genaueren Einschätzung der finanziellen Situation und der Entwicklung der Unternehmen. Man könnte sagen, dass auf diese Weise ein Blick hinter die Kulissen gewährt wird.
Andererseits dient Engagement aus nachhaltiger Sicht zusätzlich der Überzeugungsarbeit bei Unternehmen im Sinne einer verbesserten Corporate Social Responsibility (CSR; unternehmerische Gesellschaftsverantwortung) oder einer verbesserten Nachhaltigkeit im jeweiligen Unternehmen selbst. Diese Verbesserung soll dem Unternehmen und damit letztendlich auch den Eigentümern nachhaltige Vorteile bringen, welche sich langfristig auch in einem verbesserten operativen Ergebnis widerspiegeln sollten.
Dieser Dialog gibt der Raiffeisen KAG auch die Möglichkeit, sich bei den jeweiligen Unternehmen als nachhaltiger und langfristig orientierter Investor zu präsentieren, auch wenn dieser gemeinsam mit anderen Investoren in sogenannten kollaborativen Engagements stattfindet.
Im Bereich der Unternehmensdialoge unterscheidet die Raiffeisen KAG zwischen proaktivem und reagierendem Engagement. Der proaktive, konstruktive Dialog mit Unternehmen dient dazu, mögliche finanzielle und nicht-finanzielle Chancen und Risiken zu identifizieren, während durch das gezielte Ansprechen aktueller Ereignisse – über die Schiene des reagierenden Dialogs – eine möglichst genaue Einschätzung des Unternehmens samt seinem Umfeld und potenzieller Risiken sichergestellt wird.
Ausübung des Aktionärsstimmrechts
Die Ausübung des Aktionärsstimmrechts erfolgt entweder direkt oder indirekt über Stimmrechtsvertreter. Dabei werden hauseigene und öffentlich zugängliche Grundsätze verfolgt, die auf einer transparenten und nachhaltigen Corporate-Governance-Politik beruhen und bedeutende und regelmäßig auf Hauptversammlungen behandelte Themen abdecken. Das führt dazu, nicht-finanzielle Chancen und Risiken zu identifizieren, während durch das gezielte Ansprechen aktueller Ereignisse – über die Schiene des reagierenden Dialogs – eine möglichst genaue Einschätzung des Unternehmens samt seinem Umfeld und potenzieller Risiken sichergestellt wird.
In der nachfolgenden Grafik werden die Engagement-Initiativen kurz dargestellt. Wichtig dabei ist auch der Umstand, dass die Engagements nicht nur in bereits investierten Unternehmen stattfinden, sondern auch in Titeln, die sich nicht in Fonds der Raiffeisen KAG befinden.
Was bedeutet Impact Investing heute?
In den letzten Jahren hat das Thema Impact Investing – also die Einflussnahme auf Unternehmen – in der Finanzindustrie zunehmend an Bedeutung gewonnen.
Engagementbericht
Ausführliche Informationen zu unseren Aktivitäten und unsere Umsetzung der Mitwirkungspolitik.
Unternehmensstimmen
Zu den Engagement-Aktivitäten des Fondsmanagements von Raiffeisen Capital Management gehört der Dialog mit einigen der größten und für uns interessantesten börsennotierten Unternehmen.
Unternehmensstimmen zum Thema Fluglinien und alternative Antriebsarten
Warren Buffett, der wohl bekannteste Investor weltweit, hatte stets eine ambivalente Haltung gegenüber Investitionen in Fluggesellschaften. So bezeichnete der 93-Jährige im Jahr 2013 Fluglinien als „eine Falle für Investoren“. Fluggesellschaften sind nicht nur aus finanzieller und fundamentaler Sicht differenziert zu betrachten, sondern werfen auch zahlreiche Fragen in Bezug auf Nachhaltigkeit auf.
Unternehmensstimmen zum Thema Verschmutzung der Weltmeere
Der Zustand der Weltmeere ist für die Stabilität des ökologischen Gleichgewichts der Erde maßgeblich. Negative Umwelteinflüsse auf die Weltmeere, deren Auswirkungen und Folgen sind jedoch für die meisten Menschen schwer greifbar und verschwinden dadurch buchstäblich unter der Wasseroberfläche.
Unternehmensstimmen zum Thema künstliche Intelligenz
Im Rahmen der Engagement-Aktivitäten des Fondsmanagements erfolgt der Dialog mit führenden Unternehmen zu wichtigen Themen. Ein Thema, welches die Kapitalmärkte im letzten Jahr stark bewegt hat, war der Hype um künstliche Intelligenz.
Unternehmensstimmen zum Thema Baustoffe
Die Baustoffindustrie ist aufgrund des vergleichsweise hohen Anteils an den weltweiten Treibhausgasemissionen einer der wichtigsten Bereiche im Hinblick auf die Pariser Klimaziele.
Unternehmensstimmen zum Thema Net Zero
Zu den Engagement-Aktivitäten des Fondsmanagements von Raiffeisen Capital Management zum Thema Net Zero ist ein kontinuierlicher Dialog mit zahlreichen Unternehmen wichtig. Es wurden rund 70 Unternehmen kontaktiert, die in ihrem jeweiligen Sektor Vorreiter im Bezug auf Klimaschutz sind, und deren Klimaziele hinterfragt.
Unternehmensstimmen zum Thema Atomenergie
Zu den Engagement-Aktivitäten des Fondsmanagements von Raiffeisen Capital Management zum Thema Atomenergie gehört auch der Dialog mit einigen der größten Erzeuger und Zulieferer in diesem Bereich.
Unternehmensstimmen zum Thema Welternährung
Im Rahmen der Engagement-Aktivitäten des Fondsmanagements von Raiffeisen Capital Management erfolgt der Dialog mit einigen der größten und interessantesten börsennotierten Unternehmen, so auch zum Thema Welternährung.
Unternehmensstimmen zum Thema Cybersecurity
Im Rahmen der Engagement-Aktivitäten des Fondsmanagements erfolgt der Dialog mit einigen der größten und interessantesten börsennotierten Unternehmen, so auch zum Thema Cybersecurity.
Unternehmen im Fokus
Unternehmen, die wir im Zuge von Engagementaktivitäten detaillierter analysiert haben.
Unternehmen im Fokus: Rohstoffgigant BHP
Für das Gelingen der Wende hin zum ökologischen und nachhaltigen Wirtschaften ist der Einsatz von Rohstoffen unabdingbar. Man denke nur an den massiven Ausbau der Lithium-Förderung für den Einsatz in der E-Mobilität als ein Beispiel für den zukünftigen Rohstoffbedarf. Leider kann es beim Abbau und der Förderung von Rohstoffen aller Art zu großen Problemen für die Umwelt und die Menschen kommen.
Unternehmen im Fokus: Intel
Mit der 68er-Generation verbindet man landläufig unter anderem den Beginn der Friedensbewegung, wesentliche Fortschritte bei der Gleichberechtigung der Frau, Love and Peace mit der Hippie-Bewegung und das Musikfestival von Woodstock. In diesem Jahr startete aber auch eines der wichtigsten Unternehmen der Technologiebranche. Eine Marke, mit der jede:r User:in von Hard- und Software in Berührung kommt und die jede:r kennt: Intel.
Unternehmen im Fokus der Nachhaltigkeit: voestalpine AG
Als Hauptemittent von Treibhausgasen steht die gesamte europäische Stahlindustrie vor großen Herausforderungen, um die Technologieumstellung hin zu einer umweltschonenden Produktion zu schaffen.
Unternehmen im Fokus der Nachhaltigkeit: Fortum
Zu einer Zeit, in der ein großer Teil Europas von der Kernenergie abgeht, wird sie in Finnland begrüßt. Fortum zählt mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 13 Milliarden Euro und insgesamt fast 8.000 Mitarbeitenden zu den größten Versorgungsunternehmen Europas. Das Unternehmen zeichnet sind besonders durch seinen Energiemix aus, wobei 19 % von diesem aus Atomkraft stammen.
Unternehmen im Fokus der Nachhaltigkeit: Stora Enso
Bei unseren Treffen mit Stora Enso konnten wir viele Fragen stellen und auch bei unterschiedlichen Geschäftsbereichen ins Detail gehen. Unter anderem interessierte uns der Zuwachs im Bereich von erneuerbaren Werkstoffen in der Bauwirtschaft.
Unternehmen im Fokus der Nachhaltigkeit: Unilever
Im Jahr 2010 hat Unilever mit seinem „Unilever Sustainable Living Plan“ (kurz USLP) ein umfassendes Programm ins Leben gerufen, das den Nachhaltigkeitsbereich im Unternehmen zur Gänze abdecken soll.
Unternehmen im Fokus der Nachhaltigkeit: Nokia
Für viele überraschend hat die Diskussion über einen baldigen NATO-Beitritt der neutralen Staaten Finnland und Schweden in der politischen Debatte in den letzten Wochen Fahrt aufgenommen. Auch aus diesem Grund werfen wir einen genaueren Blick auf das finnische Vorzeigeunternehmen Nokia, in dessen wechselvoller Geschichte einige spektakuläre Erfolge zu verzeichnen waren, es jedoch auch zu dem einen oder anderen Fehlschlag gekommen ist.
Weitere Informationen
Auf dem Weg zum Net Zero Asset Manager
Im Kampf gegen den Klimawandel kommt Investoren wie Raiffeisen Capital Management eine besondere Bedeutung zu, da sie einerseits durch die Veranlagung am Kapitalmarkt und andererseits auch über die Kommunikation mit Kund:innen, Unternehmen und anderen Stakeholdern ein umfangreiches Potenzial für das Auslösen von Veränderungsprozessen aufweisen.
Impact Investing – auf die Wirkung kommt es an
Wenn Nachhaltigkeit alleine nicht genug ist: Impact Investing geht über den reinen ESG-Gedanken hinaus. Investorinnen und Investoren wollen damit auch einen Wandel anstoßen und die Welt zum Besseren verändern. Im Fokus steht die Erreichung von konkreten und messbaren Auswirkungen von Investitionen.
Kriterien der Nachhaltigkeit – integrativ gelebt
Nachhaltigkeit bedeutet für eine Fondsgesellschaft ein Commitment zum Thema verantwortungsvolles Investieren. Verantwortungsvoll gegenüber den Menschen, der Umwelt, aber auch gegenüber dem eingesetzten Kapital. Was hinter dem integrativen Nachhaltigkeitskonzept der Raiffeisen Kapitalanlage GmbH steckt.