Engagement

Was ist Engagement ?

Der Begriff Engagement steht als Sammelbegriff für Unternehmensdialoge und Stimmrechtsausübung. Er wird aber oft auch nur als Synonym für den Dialog mit Unternehmen verwendet. Unternehmensdialoge und Stimmrechtsausübung haben das Ziel, alle Möglichkeiten und Rechte, die Aktionär:innen gegenüber dem investierten Unternehmen haben, zu nutzen. Man spricht auch von „active ownership“ oder übersetzt „aktivem Aktionärstum“. Engagement kann über informelle Gespräche (die oft als Soft-Engagement bezeichnet werden), über standardisierte Dialoge oder unter Nutzung formeller Kanäle in Form von Stimmrechtsausübung (Voting) bei Hauptversammlungen erfolgen. Welche Form des Engagements letztendlich die höhere Erfolgschance hat, hängt von der spezifischen Situation ab. Wenn die Varianten des Soft-Engagements und des bloßen Dialogs keine Früchte tragen, besteht noch immer die Möglichkeit, auf das Unternehmen publizitätswirksam durch Stimmrechtsausübung und Redebeiträge bei der Hauptversammlung einzuwirken.

Was versteht Raiffeisen Capital Management unter aktivem Engagement?

Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H. (Raiffeisen KAG) ist sich als einer der führenden Asset-Manager Österreichs der treuhänderischen Pflichten gegenüber ihren Kund:innen bewusst. Als Teil dieser Pflichten betreibt sie aktives Engagement mit Unternehmen, um die Interessen ihrer Kund:innen bestmöglich zu wahren. Das Engagement kann dabei unterschiedlichen Zwecken dienen:

  • Einerseits der genaueren Einschätzung der finanziellen Situation und der Entwicklung der Unternehmen. Man könnte sagen, dass auf diese Weise ein Blick hinter die Kulissen gewährt wird.

  • Andererseits dient Engagement aus nachhaltiger Sicht zusätzlich der Überzeugungsarbeit bei Unternehmen im Sinne einer verbesserten Corporate Social Responsibility (CSR; unternehmerische Gesellschaftsverantwortung) oder einer verbesserten Nachhaltigkeit im jeweiligen Unternehmen selbst. Diese Verbesserung soll dem Unternehmen und damit letztendlich auch den Eigentümern nachhaltige Vorteile bringen, welche sich langfristig auch in einem verbesserten operativen Ergebnis widerspiegeln sollten.

Dieser Dialog gibt der Raiffeisen KAG auch die Möglichkeit, sich bei den jeweiligen Unternehmen als nachhaltiger und langfristig orientierter Investor zu präsentieren, auch wenn dieser gemeinsam mit anderen Investoren in sogenannten kollaborativen Engagements stattfindet.

Im Bereich der Unternehmensdialoge unterscheidet die Raiffeisen KAG zwischen proaktivem und reagierendem Engagement. Der proaktive, konstruktive Dialog mit Unternehmen dient dazu, mögliche finanzielle und nicht-finanzielle Chancen und Risiken zu identifizieren, während durch das gezielte Ansprechen aktueller Ereignisse – über die Schiene des reagierenden Dialogs – eine möglichst genaue Einschätzung des Unternehmens samt seinem Umfeld und potenzieller Risiken sichergestellt wird.

Ausübung des Aktionärsstimmrechts

Die Ausübung des Aktionärsstimmrechts erfolgt entweder direkt oder indirekt über Stimmrechtsvertreter. Dabei werden hauseigene und öffentlich zugängliche Grundsätze verfolgt, die auf einer transparenten und nachhaltigen Corporate-Governance-Politik beruhen und bedeutende und regelmäßig auf Hauptversammlungen behandelte Themen abdecken. Das führt dazu, nicht-finanzielle Chancen und Risiken zu identifizieren, während durch das gezielte Ansprechen aktueller Ereignisse – über die Schiene des reagierenden Dialogs – eine möglichst genaue Einschätzung des Unternehmens samt seinem Umfeld und potenzieller Risiken sichergestellt wird.

In der nachfolgenden Grafik werden die Engagement-Initiativen kurz dargestellt. Wichtig dabei ist auch der Umstand, dass die Engagements nicht nur in bereits investierten Unternehmen stattfinden, sondern auch in Titeln, die sich nicht in Fonds der Raiffeisen KAG befinden.

Wolfgang Pinner, Head of Sustainability Office, Raiffeisen KAG
Wolfgang Pinner, Head of Sustainability Office, Raiffeisen KAG

Was bedeutet Impact Investing heute?

In den letzten Jahren hat das Thema Impact Investing – also die Einflussnahme auf Unternehmen – in der Finanzindustrie zunehmend an Bedeutung gewonnen.

Engagementbericht

Ausführliche Informationen zu unseren Aktivitäten und unsere Umsetzung der Mitwirkungspolitik.

Unternehmensstimmen

Zu den Engagement-Aktivitäten des Fondsmanagements von Raiffeisen Capital Management gehört der Dialog mit einigen der größten und für uns interessantesten börsennotierten Unternehmen.

Unternehmensstimmen zum Thema Fluglinien und alternative Antriebsarten

Unternehmensstimmen zum Thema Verschmutzung der Weltmeere

Unternehmensstimmen zum Thema künstliche Intelligenz

Unternehmensstimmen zum Thema Baustoffe

Unternehmensstimmen zum Thema Net Zero

Unternehmensstimmen zum Thema Atomenergie

Unternehmensstimmen zum Thema Welternährung

Unternehmensstimmen zum Thema Cybersecurity

Unternehmen im Fokus

Unternehmen, die wir im Zuge von Engagementaktivitäten detaillierter analysiert haben.

Unternehmen im Fokus: Rohstoffgigant BHP

Unternehmen im Fokus: Intel

Unternehmen im Fokus der Nachhaltigkeit: voestalpine AG

Unternehmen im Fokus der Nachhaltigkeit: Fortum

Unternehmen im Fokus der Nachhaltigkeit: Stora Enso

Unternehmen im Fokus der Nachhaltigkeit: Unilever

Unternehmen im Fokus der Nachhaltigkeit: Nokia

Weitere Informationen

Auf dem Weg zum Net Zero Asset Manager

Impact Investing – auf die Wirkung kommt es an

Kriterien der Nachhaltigkeit – integrativ gelebt